call option是什麼意思，call option的意思翻譯、用法、同義詞、例句

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專業解析

看漲期權（Call Option） 是一種金融衍生合約，賦予其持有者（買方） 在特定日期（到期日）或之前，以預先約定的價格（行權價）購買一定數量标的資産（如股票、指數、商品等）的權利，但不承擔必須購買的義務。作為獲得這項權利的對價，買方需要向期權的賣方（立權人） 支付一筆費用，稱為權利金（Premium）。

核心要素與運作機制

1. 權利而非義務（買方視角）：

   • 看漲期權買方的最大優勢在于擁有選擇權。如果市場價高于行權價，買方可以選擇行權，以較低的行權價買入資産并在市場高價賣出獲利（或持有資産）。
   • 如果市場價低于或等于行權價，買方可以選擇不行權，其最大損失僅限于最初支付的權利金。

2. 義務（賣方視角）：

   • 看漲期權的賣方在收取權利金的同時，承擔了義務。如果買方選擇行權，賣方必須按照行權價将标的資産出售給買方。
   • 賣方的潛在損失理論上是無限的（如果标的資産價格暴漲），而其最大收益是收取的權利金。

3. 關鍵組成部分：

   • 标的資産： 期權合約所基于的資産（如蘋果公司股票、黃金期貨、标普500指數等）。
   • 行權價： 買方有權以此價格購買标的資産的約定價格。
   • 到期日： 期權合約有效的最後日期。美式期權可在到期日前任何時間行權，歐式期權隻能在到期日行權。
   • 權利金： 買方為獲得期權權利而支付給賣方的價格。它代表了期權的市場價值。

4. 期權價值與價格（權利金）：

   • 看漲期權的價值主要來源于兩部分：
     • 内在價值： 如果标的資産當前市價 > 行權價，則内在價值 = 市價 - 行權價（價内期權）。如果市價 ≤ 行權價，内在價值為0（價平或價外期權）。
     • 時間價值： 期權在到期前标的資産價格可能上漲到行權價之上的可能性帶來的價值。時間價值會隨着到期日的臨近而逐漸衰減（時間衰減）。
   • 權利金 = 内在價值 + 時間價值。影響權利金的主要因素包括：标的資産價格、行權價、到期時間、标的資産價格波動率、無風險利率等。常用模型如Black-Scholes模型用于估算期權理論價格： $$ C = S_0 N(d_1) - X e^{-rT} N(d_2) $$ 其中：
     • $C$ = 看漲期權價格
     • $S_0$ = 标的資産當前價格
     • $X$ = 行權價
     • $T$ = 到期時間（年化）
     • $r$ = 無風險利率
     • $N(.)$ = 标準正态累積分布函數
     • $d_1 = frac{ln(S_0 / X) + (r + sigma / 2) T}{sigma sqrt{T}}$
     • $d_2 = d_1 - sigma sqrt{T}$
     • $sigma$ = 标的資産價格波動率

主要用途與風險

• 買方用途：
  • 杠杆化看漲： 用較少的權利金（相對于直接購買資産）押注資産價格上漲，潛在收益率更高（但風險也集中）。
  • 對沖風險： 例如，持有标的資産空頭的投資者買入看漲期權以對沖價格上漲的風險。
• 賣方用途：
  • 賺取權利金收入： 預期标的資産價格不會大幅上漲或僅小幅上漲時，通過賣出期權獲得權利金收益。
  • 配合持倉策略： 如持有标的資産時賣出看漲期權（備兌看漲期權策略），增加持倉收益。
• 主要風險：
  • 買方風險： 最大損失為全部權利金（如果期權到期價外）。時間衰減對買方不利。
  • 賣方風險： 潛在損失巨大（如果标的資産價格暴漲），需要繳納保證金，可能面臨追加保證金要求。

權威參考來源：

1. Investopedia: 提供清晰、詳細的金融術語解釋和期權基礎知識。 Investopedia - Call Option
2. U.S. Securities and Exchange Commission (SEC): 美國證券交易委員會，提供投資者教育材料，包括期權交易的風險與機制。 SEC - Investor Bulletin: An Introduction to Options
3. CME Group: 全球最大的衍生品交易所之一，其教育闆塊提供關于期權（包括指數、商品期權）的深入資源。 CME Group Education - Options (注：内容需在網站内搜索"Options"或"Call Options")
4. Nasdaq: 交易所和金融信息提供商，其術語詞典是可靠的金融定義來源。 Nasdaq Glossary - Call Option

網絡擴展資料

Call option（看漲期權）是金融衍生品中的一種合約形式，賦予持有者在特定條件下購買标的資産的權利。以下是詳細解釋：

1.基本定義

Call option 指買方在支付權利金後，有權（但無義務）在約定時間（到期日）以執行價格（Strike Price）買入一定數量的标的資産（如股票、商品等）。賣方則有義務在買方行權時按約定價格出售資産。

2.核心特點

• 權利而非義務：買方可根據市場情況選擇是否行權，若标的資産市價低于執行價格，通常放棄行權。
• 有限風險：買方最大損失為支付的權利金，而潛在收益理論上無限（标的資産價格可能大幅上漲）。
• 時間限制：期權有固定到期日，過期後失效。

3.應用場景

• 投機：投資者預測标的資産價格上漲時買入，通過低買高賣獲利。
• 對沖風險：持有标的資産的投資者可通過買入看跌期權（Put Option）對沖下跌風險，或通過賣出Call Option對沖持倉成本。

4.關鍵術語

• 執行價格（Strike Price）：合約規定的買入價格。
• 權利金（Premium）：買方購買期權時支付給賣方的費用。
• 到期日（Expiration Date）：期權有效的截止時間。

5.示例

假設某股票市價100元，投資者買入執行價為110元的Call Option（權利金5元）。若到期時股價漲至130元，買方可以110元買入後轉手賣出，獲利15元（130-110-5）；若股價未超過110元，則放棄行權，損失5元權利金。

補充說明：Call Option 對應的中文翻譯包括“認購期權”“買入期權”等。其價值受标的資産價格、波動率、時間等因素影響，常用于股票、指數、外彙等市場。如需進一步了解定價模型（如Black-Scholes公式），可參考專業金融資料。

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