call option是什么意思，call option的意思翻译、用法、同义词、例句

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专业解析

看涨期权（Call Option） 是一种金融衍生合约，赋予其持有者（买方） 在特定日期（到期日）或之前，以预先约定的价格（行权价）购买一定数量标的资产（如股票、指数、商品等）的权利，但不承担必须购买的义务。作为获得这项权利的对价，买方需要向期权的卖方（立权人） 支付一笔费用，称为权利金（Premium）。

核心要素与运作机制

1. 权利而非义务（买方视角）：

   • 看涨期权买方的最大优势在于拥有选择权。如果市场价高于行权价，买方可以选择行权，以较低的行权价买入资产并在市场高价卖出获利（或持有资产）。
   • 如果市场价低于或等于行权价，买方可以选择不行权，其最大损失仅限于最初支付的权利金。

2. 义务（卖方视角）：

   • 看涨期权的卖方在收取权利金的同时，承担了义务。如果买方选择行权，卖方必须按照行权价将标的资产出售给买方。
   • 卖方的潜在损失理论上是无限的（如果标的资产价格暴涨），而其最大收益是收取的权利金。

3. 关键组成部分：

   • 标的资产： 期权合约所基于的资产（如苹果公司股票、黄金期货、标普500指数等）。
   • 行权价： 买方有权以此价格购买标的资产的约定价格。
   • 到期日： 期权合约有效的最后日期。美式期权可在到期日前任何时间行权，欧式期权只能在到期日行权。
   • 权利金： 买方为获得期权权利而支付给卖方的价格。它代表了期权的市场价值。

4. 期权价值与价格（权利金）：

   • 看涨期权的价值主要来源于两部分：
     • 内在价值： 如果标的资产当前市价 > 行权价，则内在价值 = 市价 - 行权价（价内期权）。如果市价 ≤ 行权价，内在价值为0（价平或价外期权）。
     • 时间价值： 期权在到期前标的资产价格可能上涨到行权价之上的可能性带来的价值。时间价值会随着到期日的临近而逐渐衰减（时间衰减）。
   • 权利金 = 内在价值 + 时间价值。影响权利金的主要因素包括：标的资产价格、行权价、到期时间、标的资产价格波动率、无风险利率等。常用模型如Black-Scholes模型用于估算期权理论价格： $$ C = S_0 N(d_1) - X e^{-rT} N(d_2) $$ 其中：
     • $C$ = 看涨期权价格
     • $S_0$ = 标的资产当前价格
     • $X$ = 行权价
     • $T$ = 到期时间（年化）
     • $r$ = 无风险利率
     • $N(.)$ = 标准正态累积分布函数
     • $d_1 = frac{ln(S_0 / X) + (r + sigma / 2) T}{sigma sqrt{T}}$
     • $d_2 = d_1 - sigma sqrt{T}$
     • $sigma$ = 标的资产价格波动率

主要用途与风险

• 买方用途：
  • 杠杆化看涨： 用较少的权利金（相对于直接购买资产）押注资产价格上涨，潜在收益率更高（但风险也集中）。
  • 对冲风险： 例如，持有标的资产空头的投资者买入看涨期权以对冲价格上涨的风险。
• 卖方用途：
  • 赚取权利金收入： 预期标的资产价格不会大幅上涨或仅小幅上涨时，通过卖出期权获得权利金收益。
  • 配合持仓策略： 如持有标的资产时卖出看涨期权（备兑看涨期权策略），增加持仓收益。
• 主要风险：
  • 买方风险： 最大损失为全部权利金（如果期权到期价外）。时间衰减对买方不利。
  • 卖方风险： 潜在损失巨大（如果标的资产价格暴涨），需要缴纳保证金，可能面临追加保证金要求。

权威参考来源：

1. Investopedia: 提供清晰、详细的金融术语解释和期权基础知识。 Investopedia - Call Option
2. U.S. Securities and Exchange Commission (SEC): 美国证券交易委员会，提供投资者教育材料，包括期权交易的风险与机制。 SEC - Investor Bulletin: An Introduction to Options
3. CME Group: 全球最大的衍生品交易所之一，其教育板块提供关于期权（包括指数、商品期权）的深入资源。 CME Group Education - Options (注：内容需在网站内搜索"Options"或"Call Options")
4. Nasdaq: 交易所和金融信息提供商，其术语词典是可靠的金融定义来源。 Nasdaq Glossary - Call Option

网络扩展资料

Call option（看涨期权）是金融衍生品中的一种合约形式，赋予持有者在特定条件下购买标的资产的权利。以下是详细解释：

1.基本定义

Call option 指买方在支付权利金后，有权（但无义务）在约定时间（到期日）以执行价格（Strike Price）买入一定数量的标的资产（如股票、商品等）。卖方则有义务在买方行权时按约定价格出售资产。

2.核心特点

• 权利而非义务：买方可根据市场情况选择是否行权，若标的资产市价低于执行价格，通常放弃行权。
• 有限风险：买方最大损失为支付的权利金，而潜在收益理论上无限（标的资产价格可能大幅上涨）。
• 时间限制：期权有固定到期日，过期后失效。

3.应用场景

• 投机：投资者预测标的资产价格上涨时买入，通过低买高卖获利。
• 对冲风险：持有标的资产的投资者可通过买入看跌期权（Put Option）对冲下跌风险，或通过卖出Call Option对冲持仓成本。

4.关键术语

• 执行价格（Strike Price）：合约规定的买入价格。
• 权利金（Premium）：买方购买期权时支付给卖方的费用。
• 到期日（Expiration Date）：期权有效的截止时间。

5.示例

假设某股票市价100元，投资者买入执行价为110元的Call Option（权利金5元）。若到期时股价涨至130元，买方可以110元买入后转手卖出，获利15元（130-110-5）；若股价未超过110元，则放弃行权，损失5元权利金。

补充说明：Call Option 对应的中文翻译包括“认购期权”“买入期权”等。其价值受标的资产价格、波动率、时间等因素影响，常用于股票、指数、外汇等市场。如需进一步了解定价模型（如Black-Scholes公式），可参考专业金融资料。

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