超額收益能力英文解釋翻譯、超額收益能力的近義詞、反義詞、例句

英語翻譯：

【經】 excess earning power

分詞翻譯：

超額的英語翻譯：

above quota; excess
【經】 overage

收益能力的英語翻譯：

【經】 earning capacity; earning power

專業解析

超額收益能力（Excess Return Ability）指投資組合或資産持續超越基準收益率（如市場指數、無風險利率）的潛力，核心在于通過主動管理或特定策略獲取風險調整後的額外回報。其價值體現在對基金經理技能、資産定價效率及市場機會的量化評估。

一、核心定義與金融語境

超額收益的本質
在金融學中，超額收益（Excess Return）指實際回報率與預期回報率（通常以CAPM模型計算）之差。其能力衡量的是持續産生正向差額的穩定性，常用指标如Alpha系數（α）。例如，Alpha>0表明投資組合跑赢市場基準。
風險調整的必要性
單純高收益不等于超額能力。需通過夏普比率（Sharpe Ratio）或信息比率（Information Ratio）剔除風險影響。前者衡量單位總風險的超額回報，後者聚焦主動管理風險帶來的收益。

二、關鍵構成要素

基準選擇（Benchmarking）
超額收益需明确比較基準（如滬深300指數、标普500）。基準需與投資目标匹配，錯誤選擇将扭曲能力評估（CFA Institute, 2023）。
持續性驗證
短期超額收益可能源于運氣，長期穩定性（如3-5年）方為能力佐證。美聯儲研究指出，僅約10%的基金能持續5年以上實現顯著正Alpha。
來源分解
超額收益可拆解為：
- 擇時能力（Timing）：預測市場趨勢調整倉位；
- 選股能力（Security Selection）：識别低估證券；
- 成本控制：低費率、低換手率減少收益損耗。

三、應用場景與局限性

主動投資的核心目标：共同基金、對沖基金以此證明管理價值；
因子投資（Factor Investing）：通過暴露于價值、動量等因子系統性獲取超額收益；
局限性：市場有效性增強可能壓縮超額空間，高頻交易等技術變革亦改變能力實現方式（Journal of Finance, 2022）。

中英文術語對照

中文	英文
超額收益能力	Excess Return Ability
阿爾法系數	Alpha (α)
夏普比率	Sharpe Ratio
信息比率	Information Ratio
基準收益率	Benchmark Return
風險調整收益	Risk-Adjusted Return

權威參考來源：CFA Institute（特許金融分析師協會）、Federal Reserve（美聯儲）、Journal of Finance（金融學頂級期刊）。

網絡擴展解釋

超額收益能力是指投資組合（如基金）通過主動管理策略獲取超過市場基準或預期收益的能力，其核心在于規避系統性風險的同時實現額外回報。以下是綜合多來源的詳細解析：

1.定義與核心邏輯

超額收益能力通常用阿爾法（α）系數衡量，即實際收益與貝塔（β）收益的差額。其中：

貝塔收益：反映投資組合與市場波動的關聯性（如貝塔系數1.5意味着市場漲10%，組合漲15%）。
阿爾法收益：通過選股、擇時等主動管理策略獲得的超出貝塔收益的部分，代表真正的超額能力。

2.計算方法

以某滬深300指數基金為例：若基金年收益30%，同期滬深300指數漲25%，且業績比較基準為跟蹤95%的指數，則：
$$
超額收益 = 30% - (25% times 95%) = 6.25%
$$
這6.25%即為基金經理通過主動管理創造的阿爾法收益。

3.能力來源

選股能力：挖掘被低估或高成長性資産的能力。
擇時能力：根據市場周期調整倉位或資産配置的靈活性。
風險控制：通過分散投資或對沖策略降低非系統性風險。

4.對投資者的意義

加速財富增長：若市場平均收益10%，獲得15%的投資組合可額外積累5%的財富。
風險補償：超額收益是承擔主動管理風險的補償，體現投資策略的有效性。

5.實際應用

名稱中帶有“阿爾法”的基金（如“滬深300增強”），通常以跑赢特定指數為目标，適合希望獲取市場平均收益以外回報的投資者。

總結來看，超額收益能力是衡量投資策略優劣的關鍵指标，其實現依賴管理者的主動決策能力，而非單純依賴市場波動。