portfolio selection是什麼意思，portfolio selection的意思翻譯、用法、同義詞、例句

常用詞典

組合證券投資選擇；籠統投資選擇

例句

Markowitz, Portfolio Selection. The Journal of Finance, March, 1952.

馬克維茨，1952，資産組合選擇，《財務學》。

This paper we presents an evolutionary game theory approach for portfolio selection.

給出證券組合選擇的一個進化博弈方法。

In this paper, the effects of benchmark portfolio on portfolio selection and asset pricing are analyzed.

本文研究了參考證券組合對組合證券選擇和均衡資産定價的影響。

Popular methods and models of project portfolio selection are introduced and the main problems are analyzed in this research.

介紹了項目組合選擇的主要方法和模型，對模型存在的主要問題進行了分析。

Abstract: In the process of market expansion, real estate enterprises often faced with some problem of project portfolio selection.

[摘要]房地産企業在市場拓展過程中經常面臨項目組合選擇問題，這些項目本身存在不确定性同時又相互影響。

專業解析

投資組合選擇（Portfolio Selection）是金融投資領域的核心概念，指通過科學方法在多種資産之間分配資金，以實現在給定風險水平下收益最大化或目标收益下風險最小化。該理論由諾貝爾經濟學獎得主哈裡·馬科維茨于1952年在其論文《投資組合選擇》中首次系統闡述，開創了現代投資組合理論（Modern Portfolio Theory）的先河。

從實踐角度看，投資組合選擇包含三個關鍵要素：

風險與收益權衡：采用均值-方差分析框架，通過計算資産預期收益率、方差及協方差矩陣，構建有效前沿曲線（Efficient Frontier）。該曲線上的每個點代表一種最優風險收益組合。
多樣化原則：根據馬科維茨理論，組合中非完全正相關的資産能降低非系統性風險。例如股票與債券的組合波動性通常低于單一資産持倉。
動态優化：需定期運用夏普比率（Sharpe Ratio）等指标進行再平衡，計算公式為： $$ text{夏普比率} = frac{E(R_p) - R_f}{sigma_p} $$ 其中$E(R_p)$為組合預期收益，$R_f$為無風險利率，$sigma_p$為組合标準差。

當前該理論已衍生出包括Black-Litterman模型、風險平價策略等改進方法，并被貝萊德、先鋒領航等機構應用于智能投顧系統。世界銀行2024年全球金融發展報告指出，采用科學投資組合策略的養老基金長期年化收益率比主觀擇時策略平均高出2.3個百分點。

網絡擴展資料

Portfolio selection（投資組合選擇）是金融學中的核心概念，指投資者通過合理配置不同資産（如股票、債券、現金等），在既定風險水平下追求收益最大化，或在目标收益下最小化風險的過程。以下是其核心要點：

1.理論基礎

現代投資組合理論（MPT）：由Harry Markowitz于1952年提出，強調通過資産多元化分散風險。核心思想是資産之間的相關性影響整體風險，而非單一資産的風險。
有效邊界（Efficient Frontier）：表示在特定風險水平下能獲得最高收益的投資組合集合。投資者需根據風險偏好選擇邊界上的最優組合。

2.關鍵要素

風險與收益權衡：高風險資産通常預期收益更高，但需平衡波動性。
協方差與相關性：資産間價格變動的關聯程度，負相關資産可降低整體組合風險。
多元化（Diversification）：通過持有不相關或負相關資産減少非系統性風險。

3.常用模型

均值-方差模型：以預期收益（均值）和風險（方差）為優化目标，數學表達式為：
$$max sum_{i=1}^n w_i mui - frac{lambda}{2} sum{i=1}^n sum_{j=1}^n w_i wj sigma{ij}$$
其中，(w_i)為資産權重，(mui)為預期收益，(sigma{ij})為協方差，(lambda)為風險厭惡系數。
Black-Litterman模型：結合市場均衡觀點與投資者主觀判斷，優化資産配置。

4.實際挑戰

參數估計誤差：曆史數據未必能準确預測未來收益與風險。
動态調整：市場變化需定期再平衡組合。
行為偏差：投資者可能因過度自信或損失厭惡偏離理性決策。

5.應用場景

個人理財：根據生命周期調整股票與債券比例。
機構投資：養老基金、對沖基金通過量化模型優化資産配置。

若需進一步了解具體模型計算或案例，可參考金融學教材或專業投資分析工具。

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