financial leverage是什麼意思，financial leverage的意思翻譯、用法、同義詞、例句

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例句

同義詞

專業解析

財務杠杆（Financial Leverage）是指企業通過借入資金來擴大投資規模，以期提高股東回報率的一種金融策略。其核心原理是利用債務資本成本與資産收益率之間的差異，放大收益或虧損。例如，當企業資産收益率高于債務利率時，增加負債可提升股東利潤；反之則會加劇虧損。

核心機制與公式

財務杠杆通過債務融資增加企業資本結構中的負債比例。常用衡量指标為杠杆比率（負債/股東權益），計算公式為：

$$

text{杠杆比率} = frac{text{總負債}}{text{股東權益}}

$$

當企業運用杠杆時，股東權益回報率（ROE）的計算會包含債務影響：

$$

ROE = text{資産回報率} + (text{資産回報率} - text{債務利率}) times text{杠杆比率}

$$

這一公式體現了債務對收益的放大效應。

應用場景與風險

1. 企業擴張：通過借貸收購資産或拓展業務，典型案例如私募股權基金利用杠杆收購（LBO）。
2. 投資策略：個人投資者通過保證金交易放大證券投資收益。
3. 風險警示：2008年金融危機中，過度依賴杠杆的金融機構因資産價格下跌導緻連鎖性破産，印證了高杠杆伴隨的高風險屬性。

權威定義參考

• 美國證券交易委員會（SEC）将財務杠杆定義為“通過固定成本融資工具增強收益波動性的資本結構決策”
• 國際財務報告準則（IFRS）在財務報表披露中要求企業單獨列示杠杆相關風險指标。

網絡擴展資料

Financial Leverage（財務杠杆） 指企業通過使用負債融資來放大股東收益或虧損的金融工具，其核心在于利用固定成本資金（如債務利息）對資本結構的影響。以下是詳細解釋：

定義與作用機制

1. 基本概念
   財務杠杆通過負債融資擴大投資規模，當企業資産收益率高于債務成本時，負債會增加股東收益；反之則會加劇虧損。例如，若企業以5%利率借款，投資回報率為10%，差額即為股東額外收益。

2. 計算公式
   財務杠杆系數（Degree of Financial Leverage, DFL）可量化杠杆效應： $$ DFL = frac{EBIT}{EBIT - Interest} $$ 其中，EBIT為息稅前利潤。系數越大，財務風險越高。

示例說明

• 放大收益與風險
  假設企業自有資金100萬元，以25倍杠杆借款2400萬元，總投資2500萬元：
  • 若資産增值10%，收益為250萬元，回報率250%（自有資金）；
  • 若資産貶值10%，虧損250萬元，本金清零并負債150萬元。

應用與風險

1. 企業決策
   合理運用財務杠杆可提升股東回報率，但需平衡負債水平與償債能力，避免因現金流斷裂導緻破産風險。

2. 金融領域
   投資銀行、對沖基金等行業常通過高杠杆操作放大收益，但也可能引發系統性風險（如2008年金融危機）。

相關術語

• 杠杆比率（Leverage Ratio）：衡量負債占總資産的比例。
• 經營杠杆（Operating Leverage）：通過固定成本（如廠房租金）影響利潤，與財務杠杆共同構成企業總風險。

如需進一步了解實際案例或計算公式，可參考權威詞典或財務教材（來源：、2、4、5）。

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